Statistical Arbitrage Forex

Arbitragem Estatística Avançada V4.0 Opulen Stat Arb V4.0 A Opulen é o mais recente produto comercial de Arbitragem Estatística desenvolvido pela FX AlgoTrader. V4.0 A Opulen usa uma interface JavaFX única para controlar os parâmetros do sistema subjacentes implantados em cada gráfico executando as ferramentas stat arb no MetaTrader MT4. Stat Arb V4.0 A Opulen foi especificamente estruturada para rodar no MetaTrader MT4 com entrada e saída de pedidos totalmente automatizada com base em parâmetros de usuário de comerciantes definidos. V4.0 Opulen é composto de três componentes principais que são: - FXA Stat Arb V4 JFX (Um consultor especialista) FXA STD Indicador V4 JFX (Um indicador) FXAJFXInterface. jar (O programa de interface de controle JavaFX) V4.0 Opulen constrói Sobre o sucesso do Stat Arb V3.0 com a introdução dos seguintes principais recursos diferenciadores: - Integração no indicador de correlação Real Time AlgoTrader 8224 Opção de negociação sintética Interface de controle JavaFX Alvos de reversão otimizados Detecção de tendência otimizada Com otimização do código da placa para a EA E indicador 8224 O indicador de correlação em tempo real do FX AlgoTrader é um extra opcional - não está incluído no pacote base. V4.0 Opulen abre uma nova gama de oportunidades para os comerciantes de arbitragem, já que o sistema pode ser executado em um modo de negociação estatístico ArbitragePairs tradicional ou em uma tendência híbrida após o modo de negociação automatizado de mercado adaptável. Para uma compreensão dos conceitos básicos envolvidos no Arbitrage Estatístico, sugerimos que você leia o V3.0 Descrição Geral Características em Detalhe Integração de Correlação em Tempo Real A análise de correlação é o passo inicial na seleção de candidatos de otimio para negociação de arbitragem. Idealmente, os instrumentos adequados para o comércio devem estar altamente correlacionados positivamente em prazos maiores. Isso significa que ambos deveriam estar em movimento - então, se um aumento de valor, o outro segue o exemplo e vice-versa. Historicamente, o comerciante teria que monitorar a correlação dos pares selecionados para garantir que eles continuassem a estar altamente correlacionados nos prazos mais altos. Com 4,0 Opulenthe, o comerciante tem uma opção para integrar o sistema com o indicador de correlação em tempo real do FX AlgoTrader, de modo que, quando a correlação de longo prazo dos pares que estão sendo negociados cai abaixo de 80 ou 0,8, o sistema V4.0 Opulen arb não deve mais realizar negócios automatizados. Esta metodologia garante que o sistema de arbitragem permaneça fora de situações altamente divergentes onde a correlação de longo prazo foi discriminada. Assim que a correlação de longo prazo for restaurada, o sistema irá voltar a ativar automaticamente e continuar a procurar os requisitos de entrada definidos com base nos parâmetros dos comerciantes. A captura de tela acima mostra os dados de correlação em tempo real para vários pares de divisas. Nós sintonizamos o indicador para replicar os dados de correlação de 50 períodos publicados pela mataf. net para fins de verificação. A partir dos dados acima, os candidatos de arbitragem adequados seriam os seguintes: - Estes pares são mostrados em amarelo, já que o coeficiente de correlação é maior do que 80. Onde os dois instrumentos selecionados para negociação de arbitragem têm um componente comum em cada lado, por exemplo, USD ou JPY, a posição criada ( Ao abrir duas posições em direções opostas, ou seja, Long EURUSD Short AUDUSD) efetivamente cria o que chamamos de par sintético. Nós arquitectamos o V4.0 Opulen para que (sempre que possível) somente o par sintético seja negociado. Isso normalmente reduz o custo de spread em 50 (como você está negociando apenas um par), o que abre oportunidades de negociação de curto prazo e de maior freqüência do que nunca foi possível com os produtos Stat Arb mais antigos. Vamos discuti-los mais detalhadamente na seção Tendência seguinte. V4.0 Opulen pode trocar todos os recursos cotados no ambiente MetaTrader 4 por isso não está restrito a pares forex. Se você deseja executar o sistema em índices ou commodities, você pode fazê-lo. Também melhoramos o indicador de correlação em tempo real do FX AlgoTrader para que os comerciantes possam inserir ativos definidos pelo usuário. Então, se você quiser acompanhar a correlação de índices, pode fazê-lo facilmente, conforme mostrado abaixo. Tendência seguinte - Um exemplo trabalhado Atualmente (050916), os pares de divisas mais altamente correlacionados no período diário são EURJPY e GBPJPY com uma correlação de 94,66. A captura de tela abaixo mostra o spread para EURJPY e GBPJPY. O spread para EURJPY e GBPJPY mostra uma tendência ascendente a longo prazo. O par sintético ou posição criada pela negociação simultânea de EURJPY e GBPJPY (em direções opostas, ou seja, EURJPYShort GBPJPY longo ou vice-versa) é EURGBP. Observe a simetria praticamente perfeita entre o spread de EURJPYGBPJPY e o gráfico Daily EURGBP abaixo. Também é de destacar a distribuição diária de EURJPY e GBPJPY é a penetração relativamente infreqüente das zonas de gatilho. Limite o número de oportunidades de entrada de arbitragem nos prazos mais elevados usando 2 desvios padrão, pois nossa zona de gatilho é pouca e distante, o que pode deixar todos, exceto os comerciantes mais pacientes, um pouco frustrados pela falta de oportunidades de negociação. Se pudéssemos negociar tendências dentro das tendências e, além disso, permanecer no lado direito das grandes tendências, isso pode proporcionar oportunidades comerciais mais freqüentes. Isto é exatamente o que o comerciante pode fazer com o sistema de arbitragem V4.0 Opulen. Vamos examinar o spread EURJPYGBPJPY nos prazos mais baixos para ver como podemos usar o V4.0 Opulen para detectar automaticamente uma tendência dentro de uma tendência. A captura de tela acima mostra o spread EURJPYGBPJPY de 4 horas. Podemos ver que o spread está caindo desde 19 de agosto de 2016, o que significa que a taxa de EURGBP está em uma tendência de baixa de curto prazo. Observe o número relativamente pequeno de vezes que a propagação tocou os canais de gatilho. Portanto, o prazo de 4 horas não teria proporcionado muitas oportunidades de entrada, se houvesse algum. Mudar para o gráfico horário. Aqui, podemos ver a propagação quebrar os canais de gatilho superior e inferior com mais freqüência, criando oportunidades de entrada potenciais para o sistema. Avançando para o gráfico M30. No horário do M30, podemos ver significativamente mais áreas onde o spread passa pelos canais de gatilho. À medida que o cronograma diminui, o potencial potencial de reversão potencial oferecido pelo comércio. V4.0 Opulen calcula automaticamente o valor do canal nos prazos específicos. Na tabela abaixo, podemos ver como o potencial de lucro muda proporcionalmente ao prazo de negociação. Um exemplo de comércio baseado nessa análise. V4.0 Opulen calcula a tendência da média móvel do spread em todos os cronogramas acima e incluindo M5. Sabemos que a tendência a longo prazo para o EURGBP está em alta, mas também observamos a tendência desde o início de 19 de agosto de 2016. O desenho de algumas linhas de tendência básicas no gráfico EURGBP mostra como a linha de tendência de longo prazo ainda está intacta a partir de novembro de 2015. Mas o aumento desde em junho de 2016 foi interrompido no início de agosto de 2016. De uma perspectiva puramente técnica, esperamos ver o EURGBP ir Para testar a linha de tendência de longo prazo e também ser limitado pela tendência de baixa de curto prazo, que deve atuar como resistência técnica. Na inspeção adicional dos dados de tendência da V4.0 Opulen, vemos o seguinte: - V4.0 Opulen atomatically realiza análise em tempo real da média móvel do spread em cada período de tempo. Se a média móvel dos últimos três períodos do gráfico estiver aumentando, o sistema considera que a tendência está aumentando, de forma correspondente, se a média móvel do spread estiver caindo - o sistema irá deduzir que a tendência está caindo. Para este exemplo, observamos as 4 horas e as tendências diárias estão caindo, mas os prazos inferiores M15, M30 e H1 estão aumentando. Se olharmos para o gráfico M30 abaixo, podemos ver o valor do canal em torno de 11.69 com base em um tamanho de posição de 0,1 lotes. Em vista disso, configuramos o sistema para negociar no gráfico M30 (a nota M30 está em negrito nos dados do Controle do Tempo de Comércio) e o sistema foi configurado para seguir a tendência nos prazos H4 e D1 (Nota: Falling está em negrito para Trend H4 e Trend H1 no display Trend Locking amp Filters. O sistema executou automaticamente um curto comércio EURGBP às 07:53 em 05092016, o que é mostrado pela linha vertical no gráfico acima. Vimos a propagação divergir da média e Toque o canal de gatilho superior que satisfaça as condições de entrada em uma tendência de queda (definida pelos nossos parâmetros de bloqueio de tendência, como o sistema foi configurado para bloquear as tendências H4 e D1 que estão caindo). Eu estabeleci um objetivo de lucro manual de 40 USD Que era aproximadamente o dobro da largura da banda. A razão pela qual eu fiz isso é porque, nos ambientes espalhados, a propagação quase certamente retornará à média (média móvel da propagação) e depois continuará até a banda oposta. Muitas vezes você verá A propagação foi Lk a banda oposta por algum tempo, que é muito semelhante ao comportamento do preço com Bollinger Bands, que também são indicadores baseados em volatilidade. Este exemplo de comércio automotivo foi fechado pelo sistema, conforme mostrado abaixo, para um lucro de 40 USD. Nosso risco máximo foi fixado em 1 do patrimônio da conta, que neste caso era 41,33. Então, mais ou menos uma proporção de recompensa de risco 1: 1. Para o comerciante mais paciente, os alvos de reversão podem ser alterados após o comércio ter sido aberto. Para fazer isso, é excepcionalmente fácil, você simplesmente aumenta o STM mutliple na interface Java e use um alvo de lucro manual ou, em alternativa, deixe o sistema fechar o comércio automaticamente, definindo o alvo de reversão para Opposite Band. Você pode ver esses parâmetros na captura de tela da interface abaixo. Negociação baseada em reversão em índices Os índices tendem a ter correlações mais consistentes do que o forex e os spreads de longo prazo também são muito mais estacionários. Essas características fazem índices de grande interesse para comerciantes de arbitragem que procuram executar técnicas de negociação de reversão média. Examinamos os spreads de alguns índices altamente correlacionados começando com o alemão DAX (GER30) e francês CAC 40 (FRA40). No momento da redação, a correlação diária entre GER30FRA40 é 0,95, o que significa que eles são 95 correlação e se movem muito de perto. Na captura de tela abaixo do spread Daily FRA40GER30, podemos ver alguns exemplos excelentes de reversão média, onde a propagação diverge significativamente da sua média móvel e encaixa de forma bastante abrupta. Estas são excelentes oportunidades de arb para comerciantes que são pacientes e são capazes de negociar nos prazos mais longos. No entanto, existem também inúmeras oportunidades para trocar prazos mais curtos e alinhar os comerciantes na direção da tendência a mais longo prazo. O zoom para a propagação diária está iluminando, pois podemos ver a tendência do spread FRA40GER30 nas últimas semanas. Os filtros de tendência em V4.0 Opulen mostram a tendência Aumentar os cronogramas H4 e D1, mas caindo em todos os outros, além de M5, que é estacionário. Se forçamos um pouco mais os intervalos de tempo mais baixos. O gráfico de 5 minutos do spread FRA40GER30 confirma a tendência de queda e também mostra numerosos pontos de entrada potenciais para negociações de arborescência alinhadas na direção da propagação de declive. O objetivo de uma tendência de baixa é levar as entradas da banda de gatilho superior que seria Short FRA40 Long GER30. Então, a V4.0 Opulen pretende entrar no mercado em momentos oportunos, onde a FRA40 reagiu momentaneamente contra o GER30 na tendência de queda geral. Em essência, estamos vendendo rallies na FRA40 e comprando GER30 como uma cobertura, com base em que a tendência geral será retomada, a propagação reverterá para a média e passará através do canal de gatilho inferior e além. Na tendência de spreads em prazos mais curtos, o comerciante pode extrair valor significativo do comércio, estendendo os níveis de saída após o comércio inicial ter sido aberto. Isso pode ser facilmente alcançado simplesmente aumentando o STD Multiple ou definindo um objetivo de lucro definido na interface JavaFX. O screnshot acima mostra um curto comércio FRA40 Long GER30 desencadeado quando a propagação tocou o Nível de disparo superior. Eu estabeleci o alvo de reversão como a banda oposta que teoricamente forneceria um lucro de cerca de 6 USD com base em subtrair os custos de spread de 0,68. No entanto, como a propagação é descendente, eu decidi aumentar o Multiple STD de 1 a 3.0. Ao aumentar o Módulo STD para 3.0, vemos que as bandas de gatilho se afastaram mais da média móvel da propagação. Isso, por sua vez, aumentou o valor do canal para aproximadamente 11 USD. Você notará que nosso ponto de entrada está ligeiramente acima da média móvel, o que nos dará um lucro potencial um pouco maior se o spread atingir o canal de gatilho inferior, que também é o ponto de saída do arb. É muito importante estar ciente de que os níveis de gatilho mudam com base na volatilidade (muito similar às Bandas Bollinger). Então, em mercados voláteis, os níveis de gatilho podem se ampliar, enquanto em condições de mercado menos voláteis os níveis de gatilho podem diminuir e se aproximar da média móvel da propagação. Portanto, podemos decidir usar um objetivo de lucro definido que pode ser facilmente configurado na interface. Se o comércio arb é deixado durante a noite, os spreads podem diminuir consideravelmente e nosso lucro potencial pode ser menor do que o previsto. Então, neste caso, estabelecemos um objetivo de lucro definido de 15. Adaptando-se às condições em mudança. Eu deixei a posição FRA40GER30 durante a noite - hoje podemos ver o desvio padrão da propagação aumentou, o que empurra os canais de gatilho. Nossa posição efetiva não fez grande oferta durante a noite, enquanto a propagação permaneceu em um modo muito estacionário com pequenas oscilações em torno da média. A vantagem de um aumento no desvio padrão é que seus canais de gatilho estarão mais longe da média móvel do spread. Isso efetivamente aumenta o lucro potencial para o arb, com base nos níveis de gatilho atingidos (tanto para entrada quanto para saída). A desvantagem é quanto mais remoto o nível de gatilho da média, mais difícil será alcançar - ou seja, o número de vezes que a propagação testará esses limites será menor na freqüência. Podemos ver a partir da captura de tela abaixo o valor atual do canal usando o 3.0, pois nosso Multiple STD é de 34 USD. No início desta manhã, quando o desvio padrão era maior, o valor do canal era ainda maior em mais de 80 USD. A boa notícia é o nosso PL atual para a posição arb é apenas em lucro, mesmo que não tenhamos realmente visto a propagação continuar sua tendência descendente até agora hoje. Como estava usando um objetivo de lucro definido de 15 USD, realmente não importa o que MÚTULO MÚLIO usamos nas paradas como V4.0 A Opulen sairá da posição arb automaticamente assim que o lucro geral da arb é maior ou igual ao nosso objetivo de lucro definido de 15 USD. Por outro lado, se a V4.0 Opulen estiver usando o Meta de lucro automático, o sistema procurará sair quando o spread tocar o alvo de reversão e a posição geral de arb é lucrativa. Se o Meta de lucro automático estava sendo usado neste cenário, seria aconselhável reduzir o múltiplo de STD para que as bandas de gatilho se estreitassem - isso aumentaria a probabilidade de o nível de saída ser tocado pela propagação. Multi-Timeframe Arbing, entradas em fases e saídas do V4.0 Opulen é bastante diferente de todas as versões anteriores do Stat Arb, pois pode trocar os mesmos recursos de gráficos diferentes. Essencialmente, o comerciante pode duplicar as mesmas posições usando arcos múltiplos executados em gráficos diferentes. Em Stat Arb V3.0, não foi possível duplicar arbs. Com o V4.0 Opulen, você pode ter tantos arcos duplicados quanto quiser - eles podem ser executados a partir de qualquer gráfico MT4. Isso cria oportunidades óbvias para entradas em fases. Na captura de tela abaixo, podemos ver dois breves negócios sintéticos de EURGBP que estão um pouco fora do dinheiro. Os negócios foram executados a partir de gráficos diferentes. Podemos dizer isso observando o comentário da ordem na janela do terminal MT4. Na captura de tela acima, podemos ver que o sistema abriu duas transações ShortGB (vender) EURGBP. Uma vez aberto a partir do gráfico EURUSD com o ID do gráfico terminando 5845 (entre colchetes) e a segunda ordem foi executada a partir de um gráfico AUDUSD com identificação do gráfico 5847. Em ambos os casos, as arbs foram configuradas usando EURJPY e GBPJPY que cria um comércio sintético EURGBP . Ambos os arbs foram executados com um gráfico de 5 minutos. Como você pode ver, o spread não faz o que desejamos durante todo o tempo, por isso, ter a opção de configurar vários pontos de entrada na mesma posição, executando o mesmo arb em um gráfico diferente com diferentes parâmetros, dá ao comerciante ferramentas adicionais para jogar com Quando as coisas não vão ao plano. Então, neste caso, poderíamos configurar o mesmo arb em um período de tempo maior em um gráfico diferente que atuaria como um comércio de média. A captura de tela abaixo ilustra isso. V4.0 Opulen abriu um terceiro comércio no gráfico horário EURGBP quando o spread atingiu o canal de gatilho superior. Dependendo da atitude dos comerciantes em relação ao risco à medida que o tempo aumenta, você poderia, naturalmente, aumentar o tamanho da posição, o que traria sua posição geral de volta ao lucro mais rapidamente se o spread se movesse para a zona pretendida. Se não for, a probabilidade de ser interrompida pelo controlador de risco global V4.0 Opulen aumenta. Estes são os desafios que todos os comerciantes têm de aceitar. Se o comerciante escolher a média abaixo, compõe suas posições, eles têm que apreciar que estão aumentando a alavancagem, a menos que seja controlado cuidadosamente, pode destruir as contas de negociação. Daí as 95 estatísticas de falha no forex de varejo. As pessoas simplesmente não conseguem alavancagem e o que isso faz para uma conta. Folha de dados Por favor, complete os detalhes no formulário abaixo e clique em enviar. Você receberá um e-mail com um link para a Folha de Dados. V4.0 está sendo informado regularmente, por isso, verifique a folha de dados para as atualizações mais recentes e altere o histórico. Há também uma série de vídeos de tutorial nas folhas de dados. Compre V4.0 Opulen System Performance Muitas vezes, recebemos pedidos sobre o potencial de desempenho que os comerciantes arb podem esperar do sistema V4.0 Opulen. Infelizmente, não há uma resposta definitiva a esta questão, pois o V4.0 é um conjunto de ferramentas projetado para automatizar a estratégia de arbitragem de comerciantes. Portanto, o sucesso ou falha do V4.0 é totalmente dependente de como é implantado e os parâmetros e prazos em que é executado. Provavelmente, a melhor analogia é pensar em V4.0 como um carro de alto desempenho que nas mãos certas é capaz de produzir um desempenho sólido, mas, inversamente, nas mãos erradas, não produzirá um bom retorno ou, em termos simples, lixo em iguais a lixo O espaço comercial de varejo é composto por vencedores e perdedores, onde os perdedores representam a maioria dos participantes do mercado. Existe uma estatística da indústria amplamente utilizada que afirma que 95 dos participantes do mercado perdem a participação ou a equidade da conta ao longo do tempo e os 5 restantes ganham consistentes ganhos. As ferramentas que comercializamos normalmente não levam os participantes do acampamento de 95 perdedores para o campo vencedor de 5, de modo que os participantes que buscam o sistema evasivo que ganha dinheiro sem exigir nenhum esforço ou habilidade sempre ficarão desapontados. Tais sistemas simplesmente não existem no espaço de varejo. Além disso, os comerciantes precisam estar cientes de que certos fornecedores de EA publiquem sistemas altamente otimizados e ajustados por curva (com base em dados de amostra) que produzem curvas de equidade surpreendentes quando testados, mas na realidade, nunca conseguem replicar seu desempenho histórico testado durante a execução ao vivo ou em uma frente ambiente de teste. Isso ocorre porque os mercados estão mudando constantemente, então, usar um sistema otimizado para padrões de mercado históricos específicos, será sempre muito decepcionante a longo prazo, a menos que a estratégia seja adaptada. Por isso, tenha cuidado com os vendedores que afirmam que as EAs podem produzir retornos X. DIVULGAÇÃO DE RISCOS Os produtos neste site são ferramentas de negociação e não se destinam a substituir pesquisas individuais ou conselhos de investimento licenciados. O desempenho passado não garante resultados futuros. Negociar moedas, índices ou commodities envolve um risco substancial, e existe sempre o potencial de perda. Nenhuma representação está sendo feita para que esses produtos garantam lucros ou não resultem em perdas de negociação. Qualquer explicação ou demonstração da operação dos produtos não deve ser interpretada como uma recomendação comercial ou a provisão de conselhos de investimento. A compra ou venda de uma moeda só pode ser realizada por um agente de corretagem licenciado. Empowerando os comerciantes através de ferramentas de negociação de precisão de alta qualidade e sistemas de negociação semi automatizados. Alexey Kalmykov, uma das minhas estratégias baseadas em moeda de médio alcance, depende fortemente (e de fato das negociações) de cestas de moeda. Isso não se relaciona diretamente com o comércio de pares, mas é baseado em anomalias estatísticas com várias cestas de fx negociadas em qualquer ponto. Eu não confiei em documentos para esta abordagem, mas eu sei que definitivamente há trabalho nesse espaço (eu mesmo me concentro quase que inteiramente em moedas no momento). Ndash Matt Wolf 20 de março às 7:31 Fatih Yilmaz. Anteriormente do Bank of America (atualmente BlueGold), tem uma peça chamada Imaginal Spreads e Pairs Trading exatamente sobre esse tópico, se você consegue encontrá-lo (não consegui encontrar uma cópia na internet pública), originalmente publicado em 17 de abril de 2009. Ele escreve : Academics e profissionais da indústria geralmente se concentram nos aspectos das séries temporais dos mercados cambiais. Este é principalmente o resultado de um número limitado de moedas negociadas. A maioria dos mercados para moedas emergentes está longe de fricções ignoráveis. Por isso, se alguém estiver confinado aos mercados cambiais do G10, considerando que os choques para o USD normalmente contam mais de 50 variações no G10 (veja a Figura 1), não é suficiente espaço para habilidades de seleção transversal ou estratégias de mercado neutro. Pairs trading é uma estratégia de mercado neutro (ou neutro em USD) e pode capturar diferentes oportunidades nos mercados de moeda do G10 do ponto de vista estatístico. Além disso, dado que a estratégia vende vencedores e compra perdedores, é provável que seja baixo ou negativamente correlacionado com a maioria dos modelos direcionais tradicionais (como a estratégia de momentum). Nosso foco nesta nota é testar a estratégia de negociação de pares dentro dos mercados de moeda do G10. Nosso conjunto de dados monetários é mensal (dados de fim de mês obtidos da Reuters e DataStream) e usamos taxas do mercado monetário de curto prazo para cálculos de carry (obtidos da DataStream). Nosso conjunto de dados é de 1973-2009. Nós tomamos o USD como a moeda numérica e formamos 36 pares possíveis usando todos os cruzamentos de 9 USD. Nosso algoritmo de correspondência de pares e estratégia de negociação é descrito abaixo: Retornos excessivos, índices Sharpe e estatísticas de precisão direcional geralmente indicam resultados promissores. Em particular, à medida que aumentamos o nível de desalinhamento do limite para os sinais comerciais, todas as estatísticas de desempenho tendem a melhorar. De um modo geral, os níveis de desalinhamento em torno de 1,5-2,0 desvios-padrão tendem a produzir consistentemente bons resultados. Os Ratios de Sharpe a que se refere são cerca de 0,7-0,8 para um período de espera de 3 milhões. Os resultados apresentados nesta nota devem ser considerados exploratórios. No entanto, o primeiro conjunto de resultados parece ser encorajador por várias razões. As estatísticas de desempenho são relativamente atraentes e robustas para uma estratégia G10 ativa. Especialmente considerando que a estratégia é USD neutra e o horizonte de previsão é superior a 25 anos. Além disso, a estratégia é contrária e concentra-se em trades de valor relativo. Portanto, é provável que produza rendimentos baixos correlacionados aos modelos tradicionais de moeda direcional. Se tomarmos os resultados apresentados nesta nota ao valor nominal, então devemos fazer uma pergunta importante: o que estamos sendo pagos pelos custos de transação neste estudo não são relevantes dado que usamos dados mensais. Os riscos de falência e liquidez e restrições de vendas curtas geralmente podem ser ignorados para os mercados cambiais do G10. Seria interessante analisar a correlação dos retornos da estratégia de pares com ciclos de mercado de ativos macroeconômicos e relacionados (ou seja, prêmios de risco variáveis ​​no tempo para ciclos). Em seu estudo, Goetzmann et. Al. (2006) argumentam que a estratégia de pares pode ser gratificante devido ao fator comum (oculto ou latente) como principal motor de ações que analisam. Existe sempre o risco de ser arbitrado, no entanto, a estratégia parece produzir resultados relativamente robustos, mesmo na última década (quando a atividade do hedge fund aumentou significativamente). Outras possibilidades podem ser que a estratégia pode ser gratificante por impulsionar os mercados para o equilíbrio através de negociações de arbitragem. Dado que a estratégia é neutra em termos de mercado e depende de negócios de valor relativo, existe também o risco de perder grandes movimentos do mercado com essa estratégia a partir de um ponto de vista de alocação de modelo. De qualquer forma, em nossa opinião, a compreensão das características fundamentais de risco e recompensa dessa estratégia é importante e requer análise adicional neste contexto. Respondeu 29 de agosto às 19:53